Akcije TSMC porasle 52 odsto, Samsung 159 odsto, a MediaTek 184 odsto u 2026. godini, menadžeri fondova smanjuju izloženost zbog koncentracije tržišta
Tri vodeće azijske kompanije, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics i SK Hynix, sada čine gotovo trećinu MSCI Asia Pacific ex-Japan indeksa, pokazuju podaci iz finansijskih analiza. Ovakva koncentracija rezultat je snažnog rasta akcija poluprovodničkih kompanija širom Tajvana i Južne Koreje tokom 2026. godine, dok investitori i vlade pojačavaju fokus na bezbednost lanaca snabdevanja usled geopolitičkih tenzija u regionu.
Akcije TSMC su u 2026. godini porasle 52 odsto, dok su Samsung i MediaTek zabeležili rast od 159, odnosno 184 odsto. Ove kompanije značajno su uticale na konstrukciju berzanskih indeksa u Aziji, što je primoralo brojne aktivne menadžere fondova da smanje izloženost, uprkos nastavku snažnog rasta vrednosti njihovih akcija.
Prema dostupnim podacima, TSMC sada zauzima 41,5 odsto ukupne vrednosti tajvanskog TAIEX indeksa, dok Samsung Electronics i SK Hynix zajedno čine oko 55 odsto kapitalizacije korejskog KOSPI indeksa. Ovo dovodi do povećane koncentracije na lokalnim tržištima kapitala i dodatno otežava aktivnim menadžerima da prate ili premaše performanse referentnih indeksa.
Sam Konrad, menadžer investicionog fonda iz Jupiter Asset Management, izjavio je da je njegova strategija bila prodaja akcija TSMC, Samsunga i MediaTek-a zbog toga što su te pozicije postale prevelike u odnosu na portfolijske smernice. “Pozicije su značajno narasle, što nas je navelo na redukciju u skladu sa pravilima diverzifikacije portfolija”, istakao je Konrad.
U pozadini ovog trenda nalaze se i geopolitička previranja, naročito oko Tajvana, ključne tačke za globalnu proizvodnju poluprovodnika, dok Sjedinjene Američke Države, Evropa i azijske države nastoje da pojačaju sopstvene proizvodne kapacitete kako bi smanjile zavisnost od stranih dobavljača i rizik od prekida lanca snabdevanja.
Analitičke kuće ukazuju da je TSMC trenutno najzastupljenija kompanija u portfolijima fondova u azijsko-pacifičkom regionu, dok se menadžeri suočavaju sa izazovima održavanja uravnoteženih portfolija i upravljanja rizikom. Koncentracija tržišta povećava volatilnost i smanjuje mogućnost za diferencijaciju, što je posebno izazovno u uslovima globalne nesigurnosti i promena u tehnološkom sektoru.
