Kapitalizacija oba proizvođača čipova premašila bilion dolara usled ubrzanog rasta potražnje za računarstvom, analitičari upozoravaju na rizik od pregrejanja tržišta
Micron Technology i SK Hynix, vodeći svetski proizvođači memorijskih čipova, zabeležili su rast vrednosti akcija za više od tri puta u tekućoj godini, dok je tržišna kapitalizacija oba preduzeća prvi put premašila bilion dolara (hiljadu milijardi dolara). Ovaj izuzetan rast rezultat je izuzetno visoke potražnje za računarstvom, pogotovo u kontekstu aktuelnog tehnološkog buma i potrebe za većom procesorskom snagom.
Jan van Eck, direktor globalne investicione kompanije Van Eck sa portfoliom od 225 milijardi dolara, upozorio je da ovakva kretanja ukazuju na rizik od formiranja tržišnog balona u segmentu memorijskih akcija. “Jedan ne voli da proglašava vrhunac, ali lično sam oprezan prema memorijskim akcijama jer na srednji i dugi rok ne poseduju konkurentsku prednost kakvu ima Nvidia,” izjavio je Van Eck u najnovijem podcastu posvećenom investiranju.
Prema rečima Van Ecka, rast cena memorijskih akcija podstaknut je time što potražnja daleko prevazilazi ponudu, što je privremeno podiglo cene čipova i ukupnu vrednost kompanija iz ovog sektora. Kako navodi, “Situacija deluje kao balon”, zbog čega su menadžeri aktivnih fondova u okviru Van Eck grupe već počeli da smanjuju izloženost u ovom sektoru.
Tržišna dinamika u poslednjih godinu dana bila je pod snažnim uticajem razvoja veštačke inteligencije i povećane potrebe za naprednim memorijskim rešenjima. Micron Technology i SK Hynix su među glavnim dobavljačima ovih proizvoda, ali analitičari upozoravaju da tržišna valorizacija trenutno značajno prevazilazi realne, dugoročne konkurentske prednosti u poređenju sa kompanijama poput Nvidije, koja ima snažniji tehnološki “moat”.
Van Eck je istakao da su očekivanja investitora u ovom segmentu izuzetno visoka, što može dovesti do naglog preokreta ukoliko potražnja za memorijskim čipovima oslabi ili se na tržištu pojavi veća konkurencija. Ovakvi trendovi mogli bi imati značajan uticaj na globalne investitore, ali i na stabilnost finansijskih tržišta, posebno u kontekstu već prisutnih izazova kao što su rast javnog duga i volatilnost na tržištu kriptovaluta.
Prema dostupnim podacima, fondovi pod upravljanjem Van Eck grupe su već započeli proces smanjenja izloženosti prema memorijskom sektoru, signalizirajući investitorima potrebu za dodatnim oprezom. Stručnjaci napominju da će naredni period biti ključan za procenu da li je trenutni rast održiv ili predstavlja ciklični vrh tržišta memorijskih čipova.
