Trgovci sve više očekuju dugotrajnu blokadu moreuza, volatilnost raste na energetskim i brodarskim tržištima
Cene nafte su se zadržale iznad 80 dolara po barelu u petak, prateći zabrinutost na Wall Street-u zbog neizvesnosti oko otvaranja moreuza Hormuz, ključnog koridora za globalnu energetsku trgovinu. Trgovci i investitori sve češće primenjuju tzv. NACHO strategiju („Not A Chance Hormuz Opens“), što odražava rastući skepticizam da će se situacija u Persijskom zalivu brzo stabilizovati. Ova promena sentimenta prepoznata je i kroz skok volatilnosti na tržištima nafte i brodarstva, dok analitičari upozoravaju da tržište sada percipira Hormuz ne kao privremeni izvor nestabilnosti, već kao strukturni makro rizik.
Trenutna cena nafte Brent iznosi 81,20 dolara po barelu, dok je američki WTI na 77,80 dolara. Trgovinski volumen na ICE berzi povećan je za 23% u odnosu na prošlonedeljni prosek, što potvrđuje pojačanu aktivnost institucionalnih investitora. U fokusu su futures i opcije koje targetiraju duže periode povišenih cena, a prenaglašena potražnja za zaštitom (hedging) dodatno podiže cenu premija.
Analitičari ističu da su ranija očekivanja o brzom rešenju krize zamenjena novim narativom na tržištu. Prema procenama, svaki dan prolongirane blokade mogao bi izbaciti iz opticaja više od 20% globalnog izvoza nafte, što bi imalo posledice na energetsku sigurnost Evrope i Azije. Brodarski indeksi, uključujući Baltic Dry Index, beleže rast zbog povećanih troškova osiguranja i preusmeravanja ruta.
Na trading deskovima, NACHO strategija dominira diskusijama, dok se prethodno popularni TACO (Temporary And Contained Outage) pristup sve više napušta. Tržišni akteri ukazuju da su izjave političkih lidera o skorom otvaranju Hormuza izgubile kredibilitet, a većina modela sada inkorporira scenario duže blokade.
„Tržište je sada u fazi kada Hormuz tretira kao trajni faktor rizika, a ne kratkoročnu volatilnost“, konstatuju analitičari. Ovakav sentiment podstiče povećan apetit investitora za energetskim derivatima i dionicama kompanija iz sektora nafte, dok brodarske kompanije beleže rast interesovanja fondova.
Za srpske investitore kontekst je dodatno relevantan: rast cena nafte bi mogao povećati troškove goriva i uticati na inflatorne pritiske, dok se na Beogradskoj berzi NIS akcije kreću stabilno uz blagi rast od 0,8% na 730 dinara. S obzirom na globalni značaj Hormuza, trendovi sa Wall Street-a mogli bi imati domino efekat i na regionalna tržišta.
