Partners Group zabeležio pad od 16,25% na 133,40 franaka, tržište reaguje na rizike likvidnosti u privatnom kapitalu
Akcije velikih američkih investicionih kompanija KKR, Blackstone i Ares zabeležile su značajan pad u premarket trgovanju u sredu, nakon što je švajcarska Partners Group ograničila povlačenja iz jednog od svojih privatnih equity fondova. Partners Group, čije su akcije listirane u Cirihu, pala je za 16,25 odsto na 133,40 švajcarskih franaka, dok su sličan pritisak osetile i američke firme iz istog sektora. Panika na tržištu dodatno je pojačana sumnjama investitora u kvalitet aktive i dostupnost likvidnosti na privatnim tržištima, što je dovelo do rasprodaje u celom segmentu privatnog kapitala.
Prema tržišnim podacima, investitori su reagovali na vest da Partners Group uvodi ograničenja na povlačenje sredstava, s obzirom da je u poslednjim mesecima sve izraženija zabrinutost zbog vrednovanja aktive i mogućnosti isplate investitora iz privatnih fondova. Pad od gotovo 17 odsto za Partners Group predstavlja najveći dnevni gubitak ove kompanije u poslednjih nekoliko godina, dok su i druge firme iz sektora, poput Blue Owl (-2,98%), takođe zabeležile značajne minuse.
Ovakva kretanja ukazuju na povećanu nervozu na tržištu privatnog kapitala, jer su investitori sve oprezniji u pogledu likvidnosti fondova u okruženju visoke neizvesnosti. Strah od zarobljenog kapitala i eventualnog domino efekta mogao bi dodatno destabilizovati sektor, s obzirom da se privatni kapital tradicionalno smatra manje likvidnim od javno trgovanih instrumenata.
Analitičari navode da je odluka Partners Group da ograniči povlačenja indikator šireg trenda, gde veliki fondovi pokušavaju da zaštite strukturu portfolija i spreče masovne odlive sredstava. “Ograničenja povlačenja su signal da menadžeri prepoznaju rizike izloženosti u portfoliju, naročito kada su pritisnuti zahtevima investitora za povraćaj kapitala”, navode iz vodećih analitičkih kuća.
Sektor privatnog kapitala poslednjih godina beležio je snažan rast, ali su izazovi sa likvidnošću postali izraženiji u uslovima promenjenih makroekonomskih okolnosti i rasta kamatnih stopa. Za razliku od javnog tržišta, gde je prodaja imovine brža i transparentnija, investitori u privatnim fondovima često se suočavaju sa periodima zaključavanja kapitala i ograničenjima na povlačenje.
U poređenju, Belex15 indeks na Beogradskoj berzi zabeležio je blaži pad od 0,8 odsto, dok su domaće institucije nastavile da favorizuju likvidnije instrumente. Očekuje se da će volatilnost u sektoru privatnog kapitala ostati povišena dok se ne razjasni obim i trajanje restrikcija povlačenja kod vodećih svetskih fondova.
