Otpor na 80.000 dolara, negativne funding stope i stabilan open interest signaliziraju oprez tržišta
Bitcoin je u petak zabeležio rast od 1,25 odsto, dostigavši cenu od 77.250 dolara (oko 8,6 miliona dinara) u jutarnjim satima, dok je CoinDesk 20 indeks ojačao 0,7 odsto sa 14 pozitivnih članica. Ovaj skok dolazi nakon što je Bitcoin ponovo pronašao podršku na nivou od 75.000 dolara, ali se već dve nedelje trguje u uskom rasponu između 75.000 i 80.000 dolara. Negativne funding stope na fjučers berzama pokazuju da trgovci i dalje preferiraju short pozicije tokom svakog rasta, što odražava nedostatak čvrstog uverenja u nastavak uzlaznog trenda.
Derivativni podaci dodatno potvrđuju slabost sentimenta: open interest na Bitcoin fjučersima ostaje stabilan na 19 milijardi dolara, dok je tromesečna godišnja basis premija na niskih 1,5 odsto. Funding stope su uglavnom negativne, oko -2% na godišnjem nivou na većini platformi, dok je na Deribit zabeležen izuzetak sa skokom na 37%. Ova kombinacija ukazuje na institucionalni oprez i nespremnost za preuzimanje većeg rizika.
Iako su futures podaci mešoviti, opcioni segment daje nešto optimističniji signal: u poslednja 24 sata zabeležen je odnos put/call volumena od 58% u korist call opcija, a delta skew za narednu sedmicu pao je na 8,6% sa 9,5%, što znači da se smanjuje potražnja za zaštitom od pada. Terminska struktura implicitne volatilnosti je u contango režimu, sa kratkoročnim IV na 29%, dok martovski 2027. tenori dostižu 45%, ukazujući da tržište više ceni dugoročnu neizvesnost od trenutnog rizika.
Prema tržišnim podacima, protekla 24 sata donela su ukupno 149 miliona dolara likvidacija, pri čemu je odnos long i short pozicija bio 30-70. Najveće nominalne likvidacije zabeležene su na Bitcoinu (50 miliona dolara) i Ethereumu (29 miliona dolara). Na Binance platformi, nivo od 75.400 dolara identifikovan je kao ključan za potencijalne talase likvidacija u slučaju pada cene.
Šire posmatrano, američki futures indeksi ostali su mirni – Nasdaq 100 je blago korigovan posle objave kvartalnih rezultata vodećih tehnoloških kompanija, dok je S&P 500 porastao 5 poena. Plemeniti metali su zabeležili pad: zlato -1%, srebro -0,7%. Na altcoin tržištu, CoinDesk Memecoin Index (CDMEME) predvodio je rast sa +1,8%, Computing Select Index (CPUS) porastao je 1,4%, dok su AXS i HYPE ojačali oko 3%. S druge strane, DeFi tokeni MORPHO i AAVE su u minusu, a WLFI je pao više od 2,6% nakon glasanja o zaključavanju tokena.
Posle nedavnog KelpDAO hakerskog incidenta, CoinDesk Overnight Rate (CDOR) se vratio u normalu, što upućuje na oporavak DeFi sektora. Na srpskom tržištu, kriptovalute i dalje nisu regulisane, a dobit od trgovanja podleže porezu od 15%. Za poređenje, Belex15 indeks pao je 0,2% na 3.452 poena.