Minimalna investicija od milion dolara, godišnja naknada 0,16%, fond ulaže u američke T-bills i repo ugovore
JPMorgan je podneo zahtev za lansiranje tokenizovanog money market fonda na Ethereum blockchainu, omogućavajući stablecoin izdavačima da svoja rezervna sredstva drže u regulisanom, likvidnom instrumentu sa prinosom. Novi fond, pod nazivom OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (oznaka JLTXX), investiraće u američke trezorske zapise i overnight repurchase ugovore obezbeđene američkim T-bills ili gotovinom, u skladu sa podacima iz prijave američkoj SEC. JLTXX fond ima minimalan prag ulaganja od 1 milion dolara (oko 108 miliona dinara) i godišnju naknadu od 0,16% posle odbitka popusta, što ga čini konkurentnim u odnosu na tradicionalne money market fondove.
Ovaj potez dolazi tri nedelje nakon što je Morgan Stanley lansirao sličan fond pod nazivom Stablecoin Reserves Portfolio. JPMorgan-ov fond biće upravljan od strane blockchain odeljenja Kinexys Digital Assets. Kompanija navodi da će prijava postati efektivna u sredu, ali nije preciziran tačan datum početka trgovanja.
Tokenizacija tradicionalnih finansijskih instrumenata na blockchainu privlači rastuću pažnju Wall Street institucija, koje u tehnologiji prepoznaju način da unaprede operativnu efikasnost i ubrzaju procese poravnanja. Prema analitičkim podacima, preko 32,2 milijarde dolara realnih sredstava (bez stablecoina) već je tokenizovano na blockchain mrežama, uključujući robu, akcije, obveznice i nekretnine.
JPMorgan u segmentu tokenizacije nastupa posle lansiranja svog prvog proizvoda My OnChain Net Yield Fund (MONY) u decembru, koji takođe koristi Ethereum i ulaže u kratkoročne dužničke hartije s ciljem viših prinosa od bankarskih depozita. Nedavno je banka učestvovala u pilot transakciji u kojoj je prvi tokenizovani fond američkih trezorskih zapisa uspešno prebačen iz SAD u Singapur putem XRP Ledger-a i interbank infrastrukture za svega nekoliko sekundi.
Prema analitičarima, niska naknada od 0,16% čini JLTXX fond posebno atraktivnim za institucionalne klijente i stablecoin izdavače koji traže sigurnost, likvidnost i prinose u okviru regulisanih okvira. Međutim, Međunarodni monetarni fond upozorava da tokenizacija može preneti rizik sa tradicionalnog bankarskog sistema na blockchain i smart contract kodove, potencijalno otežavajući intervenciju tokom kriznih situacija. IMF takođe ističe potrebu za pravnom jasnoćom oko vlasništva i finalnosti poravnanja kako bi se izbeglo fragmentiranje tržišta.
JPMorgan-ov novi fond označava nastavak trenda institucionalizacije blockchain finansija i dalji rast segmenta tokenizovanih realnih sredstava. Za domaće investitore, važno je napomenuti da je kripto tržište u Srbiji i dalje delimično neregulisano, a dobit od trgovanja podleže porezu od 15%.
