Banke izložene sa 220 milijardi dolara, povezivanje privatnog i tradicionalnog bankarstva povećava sistemske ranjivosti
Finansijski savet za stabilnost (FSB), međunarodno regulatorno telo koje okuplja centralne bankare, ministre finansija i regulatore iz zemalja G20, upozorilo je da sektor privatnog kreditiranja globalno dostiže vrednost između 1,5 i 2 biliona dolara (odnosno do 2.160 milijardi evra), uz sve dublje veze sa tradicionalnim finansijskim institucijama. U najnovijem izveštaju FSB ističe da rast ovog sektora, zajedno sa ograničenom transparentnošću i neujednačenim praksama vrednovanja, može povećati rizike za globalnu finansijsku stabilnost.
Prema proceni FSB, banke su trenutno izložene sa ukupno 220 milijardi dolara (oko 238 milijardi evra) u vidu povučenih i nepovučenih kreditnih linija prema privatnom kreditnom sektoru. Međutim, komercijalni podaci sugerišu da prava izloženost može biti i viša, ukazujući na moguće potcenjivanje rizika u bankarskom sistemu. Ova izloženost uključuje raznovrsne aranžmane – od revolving kredita do partnerskih investicionih struktura u kojima su uključeni i osiguravači i menadžeri imovine.
Sektor privatnog kreditiranja je nakon globalne finansijske krize 2008. godine doživeo ubrzani rast, jer su banke smanjile kreditiranje rizičnih klijenata. Danas privatni krediti finansiraju sve širi spektar kompanija, uključujući i veće korporativne zajmoprimce, što dodatno širi uticaj ovog segmenta na celokupno finansijsko tržište. FSB naglašava da širenje privatnog kreditnog sektora stvara dodatne izazove, jer su strukture ugovora često netransparentne, a vrednovanja imovine i zajmova nisu uvek standardizovana na način kao u tradicionalnom bankarstvu.
Rizik za širi finansijski sistem dodatno raste zbog sve snažnijeg povezivanja privatnih kreditnih fondova sa bankama i institucionalnim investitorima, upozorava FSB. Ovakve veze mogu omogućiti prenos finansijskih šokova i otežati kontrolu sistemskih rizika, posebno u uslovima povećanih tržišnih turbulencija. Izveštaj takođe ukazuje na rastuće prisustvo maloprodajnih investitora u ovom tržišnom segmentu, što može povećati rizik s obzirom na niži stepen regulatorne zaštite i informisanosti.
FSB apeluje na nacionalne i međunarodne regulatore da pojačaju nadzor nad privatnim kreditnim sektorom i razmotre uvođenje strožih pravila o transparentnosti, izveštavanju i vrednovanju. Povećana izloženost banaka i drugih tradicionalnih finansijskih institucija privatnim kreditima zahteva, prema FSB, bolju koordinaciju regulatornih tela i usklađivanje standarda izveštavanja kako bi se sprečilo širenje potencijalnih nestabilnosti na ceo finansijski sistem.
Prema analizi FSB, rast i transformacija privatnog kreditiranja predstavljaju značajan izazov za međunarodnu finansijsku stabilnost, posebno u periodima pojačane volatilnosti ili iznenadnih tržišnih šokova. Nadzorna tela će u narednim mesecima detaljnije razmatrati preporuke za unapređenje regulative i jačanje otpornosti ovog sektora.