Najveća koncentracija call opcija na 75.000 dolara, tržište između ključnih nivoa 62.000 i 75.000 dolara
Bitcoin (BTC) se trguje na nivou od 75.056,28 dolara uoči isteka opcija ukupne vrednosti 7,9 milijardi dolara (oko 855 milijardi dinara) zakazanog za petak na platformi Deribit. Ova situacija izaziva pojačanu pažnju investitora zbog snažnog pozicioniranja call opcija upravo na nivou od 75.000 dolara, gde je koncentrisano oko 395 miliona dolara otvorenog interesa, pokazuju analitički podaci.
Tržište je praktično opasano između ključnih zona – podrška se nalazi na 62.000 dolara, gde je najveći broj put opcija (330 miliona dolara), dok je zona otpora na 75.000 dolara, uz izraženu “gamma” izloženost koja može pojačati kratkoročne oscilacije. “Gamma exposure” je negativna na ovom nivou, što znači da su hedging aktivnosti učesnika potencijalni okidač za nagle pomake u obe strane – rast cene može izazvati dodatne kupovine, a pad dodatne prodaje.
Analitičari ističu da “max pain” nivo – cena na kojoj najviše opcija ističe bez vrednosti – iznosi 71.000 dolara. Dok je u martu Bitcoin trgovao ispod ove tačke, sada je iznad nje i ulazi u zonu testiranja da li može zadržati dobitke iznad tog nivoa. Ovakva pozicija otvara mogućnost za tržišni squeeze ako se cena održi iznad 75.000 dolara, posebno jer su funding stope na perpetual futures tržištima negativne, što signalizira prisustvo short pozicija koje mogu biti primorane na zatvaranje ukoliko rast potraje.
Prema podacima sa tržišta derivata, ukupni otvoreni interes na Deribitu iznosi oko 31 milijardu dolara, što ga čini najlikvidnijim tržištem za Bitcoin opcije, ispred čak i velikih institucionalnih ETF-ova poput IBIT-a koji drži 28 milijardi dolara.
Opcije su derivativni instrumenti koji omogućavaju kupcima pravo, ali ne i obavezu, da kupe ili prodaju Bitcoin po unapred određenoj ceni na određeni datum. Call opcije predstavljaju bullish opklade, dok put opcije služe kao zaštita od pada. Snažna koncentracija call opcija na 75.000 dolara i put opcija na 62.000 dolara sugerišu da će upravo ovi nivoi biti u fokusu volatilnosti do isteka.
Istek ovako velikog iznosa opcija tradicionalno donosi pojačanu neizvesnost i može uticati na kratkoročne trendove. U poređenju sa tradicionalnim tržištima, volatilnost kripto derivata i dalje ostaje znatno viša, dok u Srbiji trgovina derivatima i kripto imovinom još uvek nije u potpunosti regulisana, a dobit od trgovanja podleže porezu od 15%.