Put/call odnos porastao na 0,84, dok je volatilnost pala sa 80 na 50 prema analitičarima
Bitcoin je tokom marta zabeležio pojačano interesovanje za zaštitu od pada, dok je premija za put opcije dostigla rekordne nivoe u odnosu na spot obim, pokazuju tržišni podaci iz najnovijeg izveštaja analitičara. Cena Bitcoina iznosila je oko 70.403 dolara (oko 8,2 miliona dinara), dok je tržište pokazivalo defanzivan stav bez obzira na stabilizaciju spot cene. U poslednjih 30 dana, prosečna cena Bitcoina pala je za 19 odsto, a volatilnost je opala sa 80 na nešto iznad 50.
Investitori su u poslednjih mesec dana izdvojili oko 685 miliona dolara (oko 80 milijardi dinara) za put opcije, dok su premije za call opcije pale 12 odsto na 562 miliona dolara (oko 65,7 milijardi dinara). Put/call open interest odnos prosečno je iznosio 0,77, a dosegao je 0,84 – najviši nivo od juna 2021. godine, kada je zabeležen veliki regulatorni pritisak na tržište kriptovaluta. Premija za put opcije u odnosu na spot volumen dostigla je 4 bazna poena, što je tri puta više nego tokom krize Terra/Luna i Ethereum staking likvidnosti u 2022.
Ovakvo ponašanje investitora ukazuje na visok nivo straha i defanzivnosti – tržišni učesnici plaćaju znatno više za osiguranje portfolija od potencijalnog pada cene Bitcoina. Ipak, istorijska analiza pokazuje da su ovakvi ekstremi u sentimentu često prethodili snažnom oporavku: tokom proteklih šest godina, slične situacije su pratile prosečne dobitke Bitcoina od 13% u narednih 90 dana i čak 133% u roku od 360 dana.
Tržište derivata pokazuje smanjenje špekulacija – futures funding rate pao je na 2,7% sa 4,1%, dok je on-chain aktivnost i dalje slaba, a prodaja od strane rudara ostaje ograničena. Analitičari ističu da trenutni nivo straha više signalizira potencijalnu prekretnicu nego nastavak pada, ali napominju da bi investitori trebalo da ostanu oprezni zbog istorijski visokih premija za zaštitu.
Za poređenje, domaće tržište ostaje stabilno – Belex15 indeks porastao je 0,8% na 3.456 poena, dok na srpskom tržištu kriptovalute i dalje nisu regulisane, a kapitalna dobit podleže porezu od 15%.