Kriptotržišta pod pritiskom: volatilnost porasla na 58,36%, altcoini beleže veće gubitke zbog niske likvidnosti
Bitcoin je u četvrtak zabeležio pad od 1,6% i trgovao se na nivou od 70.185,20 dolara (oko 7,6 miliona dinara), prateći povlačenje sa rizičnih tržišta nakon što je američka centralna banka zadržala kamatne stope u rasponu od 3,50% do 3,75%. U istom periodu, Ethereum je pao 1,7% na 2.160 dolara, dok su Nasdaq 100 fjučersi zabeležili pad od 0,3%. Ovakva kretanja dolaze u trenutku kada su cene energije naglo skočile: Brent nafta dostigla je 114 dolara po barelu, a Oman nafta 150 dolara, dok su evropski fjučersi za prirodni gas poskupeli 25% na preko 78 dolara po MWh. Geopolitička eskalacija na Bliskom istoku, nakon iranskog napada na ključnu energetsku infrastrukturu u Zalivu, dodatno je povećala pritisak na globalne rizične investicije, uključujući kriptovalute.
Likvidacije na kripto derivatima tokom 24 sata premašile su 600 miliona dolara, pri čemu su bullish (long) pozicije činile većinu. Ukupni open interest na futures tržištu pao je 5,6% na 106,90 milijardi dolara, dok je kod Ethereum futures open interest zabeležen pad od 9% kako je cena pala 6%. Tokeni vezani za tether gold (XAUT) i Zcash (ZEC) registrovali su dvocifrene padove u otvorenim pozicijama, što ukazuje na povećanu averziju ka riziku. Negativni funding rate za Bitcoin, Ethereum, Binance Coin i Solanu sugerišu da investitori očekuju nastavak pada cena.
Volatilnost je naglo porasla – Volmex-ov BVIV indeks, koji meri 30-dnevnu impliciranu volatilnost Bitcoina, skočio je za više od 5% na 58,36%, prekinuvši prethodni sedmodnevni pad. Slično je i sa Ethereum volatilnošću. Na tržištu opcija, put skew je ojačao, naglašavajući rastuće pesimizam među učesnicima, dok je na blok tržištima primećena povećana potražnja za volatilnim strategijama poput ether straddles, kao i za put spreadovima i risk reversal strategijama na Bitcoinu.
Altcoin tržište je pretrpelo dublje gubitke – Bittensor (TAO) je pao 8,8%, a Hyperliquid (HYPE) 6,5% od ponoći. Niska likvidnost, delom rezultat prošlogodišnjeg wipeout-a od 19 milijardi dolara u leveraged pozicijama, pojačava pad. Ipak, NEO je porastao 4,2%, dok je restaking token ETHFI ojačao 1,5% na 0,55 dolara. CoinDesk 20 indeks pao je 1%, DeFi Select Index 1,4%, a CoinDesk Memecoin Index 2%.
U širem kontekstu, Bitcoin je, iako u padu, zabeležio manji gubitak od zlata i srebra, koja su usled energetskog šoka i nastavka restriktivne Fed politike doživela još izraženiji pad. Za domaće investitore, ovakva volatilnost i dalje potvrđuje status kripta kao rizične klase, dok se u Srbiji dobit od trgovanja kriptovalutama oporezuje po stopi od 15%.