IGV ETF beleži pad od 2% od početka sukoba, korelacija sa Bitcoin-om pala sa 1,0 na 0,13
Bitcoin (BTC) se istakao kao jedan od najjačih performera na tržištu od izbijanja sukoba sa Iranom 28. februara, skočivši više od 5% i dostigavši cenu od 68.953,64 dolara (oko 7,9 miliona dinara), prema aktuelnim tržišnim podacima. Za razliku od toga, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), koji prati vodeće softverske kompanije poput Microsoft-a, Oracle-a i Salesforce-a, zabeležio je pad od preko 2% u istom periodu, čime je otvorena kratkoročna divergencija nakon meseci gotovo potpunog usklađivanja kretanja.
Do početka konflikta, kretanje Bitcoina i IGV ETF-a bilo je gotovo potpuno sinhronizovano, sa korelacijom blizu 1,0, što znači da su se ta dva asseta kretala u istom pravcu. Međutim, nakon izbijanja rata, ta korelacija je naglo pala na 0,13, što signalizira skoro potpuno razdvajanje, pre nego što se delimično oporavila na oko 0,7. Ovaj pad ukazuje da investitori sve više prave razliku između Bitcoina i softverskog sektora, posebno u svetlu geopolitičke neizvesnosti.
Na tržištu softverskih akcija, IGV ETF je pod pritiskom zbog rastuće zabrinutosti da će veštačka inteligencija smanjiti margine i pritisnuti vrednovanja, pre svega u segmentu softvera kao usluge (SaaS). Ulazak novih konkurenata i smanjenje barijera dovode do pada poverenja u dugoročan rast profita ovih kompanija. S druge strane, Bitcoin je percipiran kao makro imovina koja može poslužiti kao zaštita tokom geopolitičkih tenzija i perioda nesigurnosti.
Poređenja radi, u prethodna tri meseca, i Bitcoin i IGV ETF su beležili pad – Bitcoin za 26%, a IGV za 23%. Na godišnjem nivou, oba asseta su niža za oko 21%. Posmatrano na petogodišnjem horizontu, Bitcoin je i dalje ostvario rast od 18%, dok je IGV porastao za 10%, uz znatno veću volatilnost Bitcoina. Od svojih istorijskih maksimuma, Bitcoin je pao oko 50%, dok je IGV zabeležio pad od približno 35%.
Ovaj raskid tržišne sinhronizacije ilustruje promenjenu dinamiku na globalnim finansijskim tržištima usled geopolitičkih šokova i tehnoloških promena. Za domaće investitore, ovaj scenario podseća na značaj diverzifikacije portfolija i praćenja globalnih makro trendova, posebno kada su tradicionalna i digitalna tržišta podložna različitim uticajima. Za poređenje, Belex15 indeks na Beogradskoj berzi beleži stabilan rast od 0,8%, dok kripto tržište u Srbiji još uvek nije regulisano i dobit od trgovanja podleže porezu od 15%.