Apex upravlja sa 3,5 biliona dolara, tokenizacija omogućava bržu distribuciju i jeftiniju infrastrukturu za institucionalne investitore
Coinbase Asset Management (CBAM) lansirao je tokenizovanu klasu udela svog Bitcoin Yield Fonda na Base mreži, blockchain infrastrukturi izgrađenoj na Ethereum protokolu. Ovaj potez realizovan je u partnerstvu sa Apex Group, gigantom iz oblasti fond menadžmenta koji upravlja sa 3,5 biliona dolara (oko 376 biliona dinara) u imovini. Tokenizovana klasa omogućava institucionalnim investitorima da pristupe fondu kroz digitalne tokene, dok Apex ostaje transfer agent i vodi evidenciju u skladu sa neto vrednošću fonda.
Ova inicijativa deo je šire strategije globalnih asset menadžera da prebace tradicionalne fondove na blockchain, čime se smanjuju troškovi, ubrzava poravnanje transakcija i otvaraju novi distribucioni kanali. CBAM planira da u budućnosti omogući i američkim investitorima pristup onchain verziji fonda, dok je za sada fond dostupan samo investitorima izvan SAD-a.
Tokenizovana klasa koristi ERC-3643 standard, koji sadrži ugrađene provere investitora direktno u token. Samo verifikovani korisnici mogu da poseduju ili prenesu tokene, a proces onboarding-a vezuje identitet za svaki wallet, čime se automatizuju provere usklađenosti i eliminišu manuelne kontrole. Ukoliko wallet nije odobren, transakcija se automatski odbija, što smanjuje frikciju za institucionalne investitore pri ulasku i izlasku iz pozicija.
Brett Tejpaul, direktor Coinbase Institutional, ističe da su institucionalni investitori već značajno zastupljeni u Bitcoin i Ethereum pozicijama, a ovaj fond omogućava dodatnu mogućnost ostvarivanja prinosa kroz strategije kao što su prodaja call opcija ili učešće u lending aranžmanima. “Investitori sada ne moraju samo da računaju na rast cene Bitcoina, već mogu zarađivati dok čekaju aprecijaciju osnovnog asseta”, naveo je Tejpaul.
Apex dodatno intenzivira svoju strategiju tokenizacije – prošle godine preuzeo je većinski udeo u Tokeny, kompaniji koja je omogućila tokenizaciju više od 32 milijarde dolara imovine. Apex planira da do juna 2027. godine tokenizuje 100 milijardi dolara koristeći T-REX Ledger, čime želi da globalnu distribuciju fondova podigne na viši nivo i učini vlasništvo transparentnijim i usklađenijim na više blockchain mreža.
Prema projekcijama vodećih konsultanata, ukupno tržište tokenizovanih asseta moglo bi dostići između 2 biliona dolara (procena McKinsey) i čak 18,9 biliona dolara do 2033. godine (procena BCG i Ripple).
Coinbase Bitcoin Yield Fund trenutno je dostupan neameričkim investitorima, a u planu je i tokenizovana verzija za američko tržište. Tokenizacija fondova i imovine već se pokazuje kao ključni trend u evoluciji kapitalnih tržišta, sa značajnim interesovanjem velikih asset menadžera kao što su BlackRock, Fidelity i Franklin Templeton.
