Osnivač Scott Goodwin upozorava na rizičnu izloženost privatnih kreditnih fondova softverskim kompanijama, dok firma traži prilike u segmentima sa manjim rizikom
Investicioni menadžer Diameter Capital, koji upravlja portfoliom privatnih kredita vrednim 30 milijardi dolara (oko 3.240 milijardi dinara), fokusirao je svoje aktivnosti na diverzifikovane sektore, izbegavajući preveliku izloženost softverskim kompanijama. Tokom izlaganja na investicionoj konferenciji u utorak, osnivač kompanije Scott Goodwin izneo je kritičan stav prema privatnim kreditnim fondovima koji značajan deo portfolija plasiraju u softversku industriju.
Goodwin je istakao da su pojedini privatni kreditni portfoliji, posebno oni sa visokim učešćem softverskih zajmova, izuzetno rizični, ocenivši ih kao “gotovo kriminalne” zbog preuzimanja nesrazmernog rizika u odnosu na potencijalni povraćaj. Diameter Capital je, u skladu sa tim, usmerio investicije ka segmentima tržišta gde je pritisak na povraćaj manji, a stepen rizika kontrolisaniji.
Prema njegovim rečima, kompanija trenutno ulaže u tri ključna segmenta, koristeći slabosti onih fondova koji su previše izloženi volatilnim softverskim zajmovima. Goodwin nije naveo konkretne sektore, ali je naglasio da strategija firme podrazumeva identifikaciju prilika koje nastaju zbog pogrešne alokacije kapitala kod konkurencije.
Na tržištu privatnih kredita, softverske kompanije su poslednjih godina postale popularan izbor zbog visokih procenata rasta i privlačnih marži. Međutim, Goodwin je upozorio da takva koncentracija izloženosti može dovesti do ozbiljnih gubitaka ukoliko dođe do tržišnih poremećaja ili pada vrednosti softverskih poslovnih modela.
Diameter Capital, sa ukupno 30 milijardi dolara u upravljanim sredstvima, koristi analitički pristup proceni rizika i povrata po sektorima, izbegavajući preteranu koncentraciju u pojedinim industrijama. Kompanija vidi trenutnu situaciju kao šansu da ostvari nadprosečan prinos na tržištu, fokusirajući se na oblasti sa nižom konkurencijom i stabilnijim fundamentima.
Ovaj trend ukazuje na rastuću važnost selektivnog pristupa u privatnim kreditima, gde prevelika zavisnost od jednog sektora može ugroziti celokupan portfolio. Prema analitičkim ocenama, diverzifikacija i temeljna procena rizika postaju ključni faktori održivog rasta i stabilnosti privatnih kreditnih fondova.
