Kompanija ostvarila rast prihoda na 2,3 milijarde evra i poboljšala kreditni rejting, emisija privukla globalne investitore
Telekom Srbija je uspešno realizovao svoju drugu međunarodnu emisiju korporativnih obveznica, prikupivši 1,95 milijardi evra kroz višetranšnu emisiju senior neobezbeđenih obveznica denominovanih u američkim dolarima i evrima. Kompanija nije objavila tačnu kamatnu stopu, ali navodi da je zaduženje realizovano po stopi nižoj od 7 odsto, što je unapređenje u odnosu na prethodnu emisiju iz 2025. godine kada je kamata bila 7 odsto za obveznice u iznosu od 900 miliona dolara.
Nova emisija obveznica privukla je interesovanje svetskih penzionih fondova, osiguravajućih društava, investitora povezanih sa državnim fondovima i globalnih upravljača imovinom. Za neke međunarodne institucije, ovo je bio prvi ulazak na tržište regiona kroz investiciju u Telekom Srbija. Transakciju je predvodio konzorcijum vodećih međunarodnih finansijskih institucija, među kojima su BNP Paribas, Bank of America, Citi, Deutsche Bank, Eurobank, JPMorgan, OTP Bank, Raiffeisen Bank International i UniCredit.
Prema navodima iz kompanije, uspeh emisije obveznica omogućen je i poboljšanjem kreditnog rejtinga. Agencija Fitch unapredila je rejting Telekoma Srbija sa B+ (pozitivni izgledi) na BB- (stabilni izgledi), dok su Moody’s i S&P potvrdili rejtinge B1 i BB- sa stabilnim izgledima. Ovaj kreditni profil je najbolji u istoriji kompanije, iako je i dalje ispod investicionog razreda.
Fitch navodi da Telekom Srbija ima vodeće udele na domaćem tržištu: 56 odsto u fiksnom internetu, 41 odsto u mobilnoj telefoniji, 62 odsto u multimediji i 71 odsto u fiksnoj telefoniji. Očekuje se da slobodni novčani tok postane pozitivan 2028. godine, dok bi odnos duga i EBITDA trebalo da se smanji na 5,2 puta već u 2026. Moody’s procenjuje da će zaduženost kompanije pasti ka četiri puta EBITDA u narednih 12 do 18 meseci, uz stabilizaciju novčanih tokova posle 2027.
Telekom Srbija Grupa završila je 2025. godinu sa prihodima od 2,3 milijarde evra, što je rast od 28,1 odsto na godišnjem nivou. Prilagođena EBITDA iznosila je 1,3 milijarde evra, što predstavlja rast od 51,3 odsto, navodi se u saopštenju kompanije. Prva emisija obveznica realizovana je u septembru 2020. godine, kada je na domaćem tržištu plasirano 23,5 milijardi dinara kroz dinarske korporativne obveznice.
Generalni direktor Telekoma Srbija Vladimir Lučić izjavio je da ova transakcija predstavlja prelomni trenutak ne samo za kompaniju, već i za širi regionalni kapitalni tržišni okvir. “Telekom Srbija se sve više prepoznaje ne kao regionalna priča, već kao kredibilan međunarodni izdavalac sa snažnim osnovama za rast i jasnim putem ka investicionom kreditnom rejtingu”, naglasio je Lučić.
